1) Objectifs :
Les mesures règlementaires des risques de marché ont évolué au cours de ces dernières années et sont amenées à évoluer prochainement dans le cadre de la Revue Fondamentale du Portefeuille de Négociation de Bâle III. Dans un premier temps, ce cours rappelle brièvement quelques évolutions attendues du cadre règlementaire des mesures de risque de marché. Il présente ensuite l’application des mesures de Valeur en Risque et d’Expected Shortfall dans le cadre de la modélisation des risques extrêmes. Il aborde enfin la question du Backtesting des mesures de risque, avec des exemples d’applications concrètes sur le logiciel R.
2) Plan du cours:
1.
1. 1 . Le cadre règlementaire des mesures de risques de marché
2. 2 . VaR et ES dans le cas de distributions non-normales des rendements
3. 3 . Valeurs extrêmes : théorie et application
4. 4. Backtesting