Ce cours est une introduction à l’analyse des décisions incertaines dont les conséquences résultent de forces qui échappent au contrôle de l’agent les prend. Après avoir introduit les principaux concepts pertinents pour l’analyse de ces décisions (en particulier ceux d’actes et distributions de probabilités, de risque, d’incertain et d’ambiguïté), on discute en détail le modèle important et largement utilisé d’espérance d’utilité. On étudie ensuite comment on peut mesurer le risque et définir une attitude par rapport à celui-ci à l’intérieur de ce modèle. On utilise ensuite ce modèle pour étudier les décisions d’assurance et d’investissement dans le cadre stylisé où l’information sur les risques est également partagée par les agents et dans celui, plus réaliste, où le partage de cette information est inégal.
Plan du cours détaillé :
Chapitre 1 : Concepts de la décision en incertitude
- Exemples
- Probabilités, risque, incertitude, ambiguïté
Chapitre 2 : Décider en situation incertaine
- Le modèle d’espérance d’utilité subjective
- Le modèle d’espérance d’utilité objective
- Limites et alternatives au modèle d’espérance d’utilité
Chapitre 3 : Le risque et sa mesure
- Equivalent certain, prime de risque, attitude par rapport au risque
- Mesure quantitative locale de risque
- Dominance stochastique à l’ordre 1 et 2
Chapitre 4 : Applications en situation d’information symétrique
- Biens contingents et demande d’assurance
- Epargne risquée
- Choix statique de portefeuille
Chapitre 5 : La décision incertaine avec information asymétrique
- Le risque moral
- L’antisélection